Useiden vuosien vakaata kasvua seuranneen osakemarkkinoiden nousun jälkeen markkinat ovat muuttuneet vaativammiksi. Indeksit ovat edelleen lähellä historiallisia huippulukemiaan, ja vaikka asiantuntijat väittävät, että yleinen ennuste osakkeille on edelleen optimistinen, osan salkusta sijoittaminen joukkovelkakirjoihin on tapa suojata osa voitoista poistumatta markkinoilta, edellyttäen että käytetään rahastoja, jotka ovat luonteeltaan suojattuja. Tämä koskee konservatiivisia sekarahastoja, jotka sijoittavat enintään 35 % osakkeisiin ja loput joukkovelkakirjoihin. Tällaisilla rahastoilla voit potentiaalisesti ansaita hieman enemmän kuin rahamarkkinarahastolla, ottaen samalla minimaalisen riskin. Vaikka aiemmat tulokset eivät takaa tulevia tuloksia, Morningstarin tietojen mukaan keskipitkällä aikavälillä tuottoisimmat rahastot ovat tarjonneet sijoittajille keskimäärin 6 %:n tai enemmän vuotuista tuottoa viimeisen viiden vuoden aikana.
Tämäntyyppiset sekarahastot voivat olla vaihtoehto myös sijoittajille, jotka haluavat aloittaa sijoittamisen tietäen, että tällaisissa rahastoissa on myös mahdollisuus menettää rahaa. Kun ne tulivat suosituiksi vuonna 2015, pankit esittelivät niitä jopa vaihtoehtona talletustileille, mutta ne ovat hyvin erilaisia. Talletustileillä sijoittajat tietävät etukäteen, minkä tuoton he saavat, ja se on taattu, kun taas näiden sekarahastojen kohdalla näin ei ole. Mutta nämä varovaisemmat sekarahastot ovat myös vaihtoehto sijoittajille, joilla on erittäin suuri osuus sijoituksista osakemarkkinoilla ja jotka nyt harkitsevat sen vähentämistä .
Jotkut näistä rahastoista ovat tuottaneet yli 1,5 %:n tuoton tänä vuonna, mutta tämä ei anna riittävää tietoa tuotteen valinnassa. Tärkeää on, miten ne suoriutuvat keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä, ja viimeiset viisi vuotta ovat hyvä indikaattori, koska ne ovat olleet vaikeita kiinteätuottoisille instrumenteille. Globaali joukkovelkakirjasalkku kärsi tänä aikana 15 %:n tappiot pelkästään hintojen laskun vuoksi, joka kompensoitiin osittain kuponkikoroilla. Huonoin vuosi oli epäilemättä 2022, jolloin kiinteätuottoiset instrumentit menettivät vähintään 17 % ECB:n historiansa nopeimman korkotason nousun seurauksena, jonka tarkoituksena oli hillitä inflaatiota. Toisin kuin ne, Espanjassa myytävät konservatiiviset sekarahastot selvisivät tästä jaksosta keskimääräisellä vuosituotolla 1,46 %, Morningstarin tietojen mukaan.
Kolme rahastoa tuottaa 6 %:n tai suuremman tuoton.
viimeisen viiden vuoden parhaat rahastot niiden joukosta, joiden hallinnoitavat varat ovat vähintään 100 miljoonaa euroa ja joilla on vähintään kolme Morningstar-tähteä viidestä – tämä luokitus mittaa rahaston riskikorjattua tuottoa verrattuna muihin saman luokan rahastoihin. Tänä aikana parhaaksi rahastoksi nousi Cartesio X, jonka vuotuinen tuotto oli 6,23 %. Listalla on myös toinen tämän rahastoyhtiön rahasto, jonka perustivat vuonna 2004 Juan Antonio Bertran, Caetano Cornet ja Alvaro Martinez : Cartesio Income , mutta se on vain luxemburgilainen kopio Cartesio X:stä.
Tämä tuote on konservatiivinen vaihtoehto, joka on suunnattu sijoittajille, jotka haluavat suojata pääomansa. Sen tavoitteena on ylittää euroalueen pitkäaikaisten valtion joukkovelkakirjojen tarjoama riski-tuotto-suhde, ja viime vuonna se sulkeutui historiallisella ennätyskorkeudella kolmen peräkkäisen lähes kaksinumeroisen tuoton jälkeen. Mielestämme tärkeämpää on kuitenkin se, että rahaston vertailuindeksi on ollut tappiollinen jo viiden vuoden ajan (-11,7 % pandemian lopun huippulukemasta). Tänä aikana rahasto on kasvanut 33 % (vuotuinen tuotto 5,9 %), ja volatiliteetti on ollut kolmanneksen alhaisempi kuin vertailuindeksissä”, selittää rahastonhoitoyhtiö viimeisimmässä kuukausiraportissaan. Cartesio X sijoittaa vain 14 % salkustaan osakkeisiin ja loput joukkovelkakirjoihin, joista suurin osa on senior-tranchin joukkovelkakirjoja.
Huomionarvoinen on myös Cobas Renta, jota hallinnoi Francisco Garcia Paramesin perustama Cobas AM -yhtiö ja joka on viimeisen viiden vuoden aikana tuottanut keskimäärin 6,18 %:n vuotuista tuottoa. Tässä tapauksessa sen tavoitteena on saavuttaa tyydyttävä ja vakaa tuotto arvopaperisijoittamisen filosofian avulla, tunnistamalla omaisuuserät, jotka markkinat pitävät aliarvostettuina, mutta joilla on kasvupotentiaalia. Se sijoittaa pääasiassa valtion joukkovelkakirjoihin, mutta sijoittaa myös Euroopan unionin liikkeeseenlaskijoiden yksityisiin joukkovelkakirjoihin. Tavoitteena on, että salkun keskimääräinen duraatio on alle kaksi vuotta ja varojen enimmäismaturiteetti enintään kuusi vuotta. Vuodesta 2019 lähtien rahasto on vain kerran suorittanut odotettua huonommin , pandemian aikana, jolloin se menetti 5,10 %, mikä on enemmän kuin indeksi. Kaikissa muissa tapauksissa se on päättynyt positiiviseen tulokseen ja ylittänyt vertailuindeksin tuoton.
Toinen hyvämaineinen vaihtoehto on DNCA Invest Eurose B. Vaikka se ei saavuta 6 %:n vuotuista tuottoa viiden vuoden aikana, sen tuotto on 4,72 %. Rahaston tavoitteena on ylittää indeksi, joka koostuu 20 %:sta EuroStoxx 50:stä ja 80 %:sta Bloomberg Euro Aggregate 1-10 Yearista.
